Negotiating Stock Options In Salary

Ob für mehr Aktienoptionen zu verhandeln oder mehr Geld, wenn Sie einen neuen Job Wenn youre in der beneidenswerten Lage der Aushandlung Ihrer Entschädigung für einen neuen Job, könnten Sie sich selbst wiegen zwei Arten von Lohn: Gehalt (einschließlich Bonus) und Aktienoptionen. Es ist ein phänomenaler Weg, um die Anreize für die langfristige Steigerung des Geschäfts mit den Anreizen des Mitarbeiters auszurichten, sagt Atish Davda, CEO von EquityZen. Ein Marktplatz für Investoren, die Aktien von Startup-Mitarbeiter zu kaufen. Theyre saying Helfen Sie mir, diese Torte so groß wie möglich zu machen, und Sie anzuregen, um das zu tun, Im gehend, Ihnen ein Stück des Kuchens zu geben. Aktienoptionen, einfach gesagt, sind die Optionen, Aktien zu einem späteren Zeitpunkt mit einem vereinbarten Preis zu kaufen. Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Optionen zu kaufen oder auszuüben, können Sie weniger als den Marktpreis bezahlen, um Aktien in einem wachsenden Unternehmen zu besitzen. Wenn das Unternehmen gut funktioniert, können Sie in der Lage, Ihre Aktien mit Gewinn zu verkaufen. Wenn das Unternehmen nicht gut tun, könnten Ihre Optionen nicht viel wert sein, oder überhaupt etwas. (In diesem Fall wurden speziell die häufigste Form der Mitarbeiter Eigenkapital, genannt Employee Stock Options oder ESOs.) Also, wenn es darum geht, Verhandlungen über Ihr Entschädigungspaket, sollten Sie sich für mehr Optionen oder mehr Geld Die Antwort, wie Mit den meisten finanziellen Fragen, ist: Es hängt davon ab. Es kommt darauf an, wo du im Leben bist, sagt Davda. Wenn youve erhielt einen Ehepartner und Hund und zwei Kinder, möglicherweise seine eine sicherere Wette, um um ein grösseres Gehalt zu bitten. Wenn youre junge und dont haben, dass viele Verpflichtungen, und Sie sind wirklich über das Potenzial dieses Unternehmens begeistert, könnte es lohnt sich für eine größere Anzahl von Optionen fragen. Wenn youre angebotenen Optionen von einer etablierten Firma, die herum für eine Weile gewesen ist, und die Aktie wird öffentlich gehandelt, und Sie wissen, ihren Wert und die Vesting-Periode, je nach Ihrer Position, das könnte ein Szenario, wo Sie sagen, Im gehen zu nehmen Chance, weniger Gehalt und mehr Optionen zu bekommen, und es könnte mehr Gewinn in der Zukunft sein, sagt Herb White, Gründer und Präsident des Lebens Certain Wealth Strategies in Colorado. Im Gegensatz zu Ihrem Gehaltsscheck oder Bonus (hoffentlich), ist es nicht garantiert, wenn youll jemals sehen eine Injektion von Bargeld aus Ihren Optionen, und wenn Sie tun, können Sie nicht sicher sein, wann oder wie viel. Daher ist die Annahme Optionen ein Risiko: Während sie möglicherweise sehr lukrativ, könnten sie auch am Ende halten vernachlässigbaren Wert. Startup-Unternehmen haben in der Vergangenheit mehr großzügig in Optionen angeboten, sagt White. Theyre, das versucht, ihr Bargeld zu bewahren, um das Unternehmen zu wachsen. Vom Standpunkt der Mitarbeiter, es hängt davon ab, Ihren Glauben an das Unternehmen erfolgreich zu sein. Eine Menge Leute, die mit Unternehmen wie Microsoft begann am Anfang wurde sehr wohlhabend, aber für jedes Unternehmen, das sehr erfolgreich wie das ist, theres wahrscheinlich 10, dass arent. Das ist eine individuelle Frage, die ich eher ein Risiko-Taker als die nächste Person sein könnte. Ich könnte Opfer Gehalt jetzt für Optionen, weil ich glaube, das Unternehmen hat eine große Zukunft. Adam Nash, CEO der Online-Investitionsplattform Wealthfront. Weist darauf hin, dass, obwohl es viele sehr wirkliche Gründe, die Sie benötigen könnten, das Geld, wenn Sie arent Interesse an Eigenkapital, möchten Sie vielleicht überdenken Beitritt des Unternehmens. Die meisten Hyper-Wachstum Startups haben eine Vorliebe für Menschen, die mehr Gerechtigkeit bevorzugen, erklärt er. Wenn Sie sagen, Sie wollen, dass, implizit, was youre sagen ist, dass Sie denken, dass das Unternehmen wirklich wertvoll sein. Sie würden heute Geld für einen Teil des Unternehmenserfolgs morgen geben. Die Wahrheit ist, wenn Sie nicht in der Firma glauben, müssen Sie fragen, warum youre Beitritt in den ersten Platz, da es so viele andere Unternehmen zu arbeiten. Nash empfiehlt oft eine Person erwägen, die Optionen zunächst verstehen, ihre Cash-Bedürfnisse, und im Voraus über sie. Wenn Sie Aktienoptionen erhalten, theyre wirklich nicht, Material zu sein, es sei denn, das Unternehmen tut extrem gut, warnt er. Wenn Sie Billigkeit in einem privaten Unternehmen, das ist nicht Teil Ihres Budgets. Sie können nicht zahlen Ihre Studenten Darlehen mit ihm. Seine besten zu denken, wenn es klappt, könnte es so viel wert sein, aber nicht auf das Geld Tag zu Tag zählen. In jedem Fall, sagt Davda, ist es wichtig, bevor Sie ein Angebot akzeptieren, und jedes Jahr oder paar Jahre, sich zu fragen, Was ist wichtig für mich in diesem Jahr oder zwei Jahren ab jetzt Ist es Stabilität in bar Oder ist es das Potenzial für eine Große Auszahlung in den nächsten fünf, sechs oder sieben Jahren Haben Sie eine persönliche Finanzen Frage youd wie zu sehen, auf Business Insider Email yourmoneyatbusinessinsiderdotcom beantwortet zu sehen. SEHEN SIE AUCH: Heres, was es bedeutet, angebotenen Optionen von Ihrem Arbeitgeber angeboten werden, ob für mehr Aktienoptionen oder mehr Geld zu verhandeln, wenn ein neues JobNegotiating Your Startup Job-Angebot in den letzten drei Jahren Ive auf beiden Seiten von Jobangeboten bei Start-ups gewesen. Eines ist, was mir aufgefallen ist, wie wenig die meisten Bewerber wissen, was in einem Jobangebot zu erwarten, und in vielen Fällen, was das geschriebene Angebot theyve erhalten bedeutet, tatsächlich bedeutet. Ich war sehr glücklich, dass das erste Startup-Job-Angebot erhielt ich von einem Paar von Gründern, die die äußerste Integrität hatte und erklärte Dinge sehr deutlich. Seitdem habe ich gelernt, dass nicht jeder Mitarbeiter so glücklich ist. Dieser Beitrag zielt nicht darauf ab, Ihnen Verhandlungen selbst beizubringen, sondern eher, um Sie auf die Standards und Volksmund der Startup-Verhandlungen zu akklimatisieren. Er nimmt an, dass Sie ein Anfängerneuling sind. Einer der größten Mythen, dass Id hörte, während versteckt in meinem großen Unternehmen Zelle war, dass, um in das Start-Spiel zu bekommen, mussten Sie eine erhebliche Bezahlung zu nehmen. Dies ist falsch, vor allem, wenn youre ein Entwickler in der heutigen Finanzierung Klima. VC geförderte Startups zahlen sehr nahe an den Marktsatz Gehälter. Ihre Frage sollte die gleiche Zahl sein, die es bei einem etablierten Unternehmen mit Hunderten oder Tausenden von Menschen sein würde. Seed-Stage-Unternehmen Eine Ausnahme von der oben genannten Aussage gibt es für Unternehmen, die wenig Kapital aufgebaut haben und keine Einnahmen generieren. Diese Unternehmen haben in der Regel nicht volle Gehälter in sie geplant. Wenn Sie ein Saatgut Bühne Unternehmen beitreten, sollten Sie erwarten, für weniger als ein Markt-Gehalt zu arbeiten, bis eine größere Runde erhöht wird. Sie sollten mit einem erhöhten Eigenkapital ausgeglichen werden. Wenn Sie sich in dieser Position zu finden, empfehle ich eine Diskussion mit Ihrem Manager über das, was Ihr Markt Gehalt wird nach Anhebung einer Serie A. Das vermeidet Überraschungen später. Weil Sie havent noch gezeigt haben, Ihre Fähigkeiten innerhalb des Unternehmens und weil die Finanzierung Zeitleiste unbestimmt ist, ist es schwierig für jede Partei, bestimmte Versprechungen zu machen. Meine Empfehlung ist, etwas geschrieben haben, dass Staaten, was Marktpreis wäre für Sie jetzt. Auf diese Weise, wenn es zwei Jahre dauert, um eine Serie A zu erhöhen, und Sie zu einer größeren Rolle während dieser Zeit gewachsen sind, haben Sie arent in eine Zahl verpackt, die Sie zwei Jahre zuvor angekommen sind und deren Wert Sie übertroffen haben, aber Sie haben einen quantitativen Start Punkt für die Bestimmung, was Ihr Gehalt sein wird. Alternative Methoden der Kompensation und Risikokorrektur können auftreten. Zum Beispiel, als ich oneforty im Jahr 2009 beigetreten, habe ich eine 30 Pay Schnitt. Wir wollten in 6-12 Monaten Geld aufbringen und mein Beschäftigungsangebot so strukturieren, dass ich einen 30 Bonus bei der Aufstockung einer Serie A (vorbehaltlich einer hervorragenden Leistung nach meiner Diskretion) erhalten würde. Das Angebot sagte auch, dass zu diesem Zeitpunkt würde mein Gehalt zu einem Marktpreis erhöht werden. Sie gab nicht an, was dieser Marktsatz sein würde. Vor dem Beitritt teilte ich die Gründer per E-Mail von den anderen Angeboten, die ich bereit war, weiterzugeben, und sie sagten mir, dass das, was ich zitierte, in einem vernünftigen Bereich war. Der gesamte Prozess vom Anfangsangebot bis zur Post-Series A-Anpassung verlief reibungslos und ohne Überraschungen für jedermann. Was auch immer Sie zustimmen, stellen Sie sicher, dass Sie es schriftlich. Dies schützt beide Parteien und stellt sicher, dass jeder das Gespräch mit dem gleichen Eindruck verlässt. Seine leicht zu kämpfen, was gesagt wurde, aber schwer zu kämpfen, was geschrieben wurde. Was über Bonuses Startups bieten normalerweise nicht Bargeldprämien an, es sei denn sie erzeugen erhebliche Einnahmen. 1 Für unrentable Unternehmen mit begrenzter Start - und Landebahn, ist es für alle besser, dass das Unternehmen monatliche Entschädigung ohne anfallende variable Kosten von 10 der jährlichen Gehaltsliste jedes Jahr. Es ist einfacher auf die Bücher und es verhindert, dass das Unternehmen die Erwartungen, dass es nicht in der Lage zu erfüllen. Obwohl Ihre Barausgleich wird wahrscheinlich nur aus dem Gehalt bestehen, können Sie sicher einen Bonus verwenden, den Sie verdienen woanders als Hebelwirkung bei Verhandlungen. Equity-Verfahren und Volksmund sind mit Abstand die am wenigsten verstandenen Bestandteil der Startup-Job-Angebote. Gerade für Arbeitnehmer ohne wirtschaftswissenschaftlichen oder finanzwirtschaftlichen Hintergrund werden die Besonderheiten von Eigenkapitalbeihilfen oft missverständlich. Wenn Eigenkapital falsch geht: Eine Erzählung Vor vier Jahren, bot ein Unternehmen Ihnen 0,5 davon, um als Saatgut-Ingenieur zu verbinden. Das Unternehmen hat jetzt eine Serie B, und du bist bereit, Ihre Aktien zu nehmen und ziehen weiter. Erstens, das Unternehmen nicht wirklich geben Ihnen 0,5 davon. Es gab Ihnen die Möglichkeit, 0,5 von ihm zu einem gewissen Rabatt von seiner Saatgut Bewertung (wenn Sie beitreten) zu kaufen. Lets sagen, dass Rabatt 70 war und dass die Bewertung 5M war, so haben Sie die Möglichkeit, 0,5 (25k) davon bei einem 70 Rabatt von 7.500 zu kaufen. Sie entscheiden, youll nur warten, bis es verkauft oder geht öffentlich, dann kaufen Sie Ihre Aktien für 7.500 und verkaufen sie dann zum Marktpreis. Das funktioniert auch nicht. Das Verlassen des Unternehmens ruft Ihre Exit-Klausel, die festlegt, dass Sie 90 Tage haben, um Ihre Optionen zu kaufen, oder Sie völlig verfällt sie. Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, Sie daran zu erinnern. Wenn Sie vergessen, Ihre Optionen während dieser Zeit ausüben, theyre gegangen. Wenn Sie nicht haben, 7.500 zu ersparen während dieser Zeit, theyre gegangen. Ihre einzige Option ist, bis 7.500 husten oder verzichten alle das Eigenkapital wurden Sie gesagt, youd gegeben wurden. Wenn Sie Facebook verlassen, ist dies kein Kinderspiel. Aber du wirst wahrscheinlich nicht verlassen Facebook. Youre wahrscheinlich verlassen ein B-Bühne Unternehmen, das schnell wächst, aber immer noch Probleme mit churn oder Kundenerwerb oder Skalierbarkeit oder einige andere lösbare aber unmittelbar bevorstehende Problem, und während vielversprechend, ist sein Erfolg weit von sicher. Sie müssen entscheiden, ob Sie eine 7.500 Wette auf diese Firma setzen möchten. Sie setzen die Wette, und zwei Jahre später, verkauft das Unternehmen für 20M nach einem Jahr von mittelmäßigen Zahlen und nicht eine Serie C in einer nach unten geneigten Wirtschaft zu erhöhen. Sein nicht das beachhouse, das Sie erhofften, aber Ihre 7.500 Investition schaut, um wert 100k zu sein basiert auf einem 4x Vielfachen des ursprünglichen 25.000 Wertes, recht Ihr Vorrat war allgemein, nicht bevorzugt. Investoren haben Vorliebe, was bedeutet, sie erhalten für das, was sie in vor, sonst jemand sieht einen Cent erhalten zurückerstattet. Das Unternehmen erhöhte 18M in Kombination Saatgut, Serie A und Serie B Investitionen. Zuerst erhalten diese Investoren ihre 18M zurück. Dann, theres 2M zu verteilen proportional unter Stakeholdern. Sie kommen heraus eine schmale 25 voran wegen Ihres Diskontpreises (5M 0.3 gegen 2M). Sie verlassen mit einem 2.500 Vorsteuergewinn auf Ihre 7.500 Investition. Als das Unternehmen neue Aktien an Investoren der Baureihen A und B stellte, wurden Sie verdünnt. Ihre 0,5 der Firma stellt jetzt nur 0,35 davon. 0,35 von 2M verlässt Sie mit 7.000. Stimmt. Nach vier Jahren Arbeit und Graben in Ihre Ersparnisse, um Ihre Beteiligung an der Firma zu bewahren, haben Sie 500 verloren. Sie stießen einen langen Seufzer aus und beklagten, dass dieses gewährte Eigenkapital ein Verlust von 500 wurde. Diese Geschichte ist erfunden, aber sie ist nicht absurd oder unrealistisch. Ich erzähle es so, um zu betonen, wie wichtig es für Sie ist zu verstehen, wie Aktienverteilung tatsächlich funktioniert, wenn Sie es verhandeln. Starten einfach: Wie wird Equity Work Equity in Form von Aktienoptionen gegeben. Aktienoptionen sind nicht Geschenke, sondern sie sind Optionen, um einige Menge an Aktien zu einem festen, meist ermäßigten Preis zu kaufen. Das Schöne an diesem System ist, dass, zumindest im Idealfall, Sie nicht brauchen, um die Optionen zu kaufen, bis Sie bereit sind, sie zu verkaufen sind. Zum Beispiel haben Sie Optionen auf 1 eines Unternehmens im Wert von 1.6M. Es gibt 100.000 Aktien im Umlauf, jeder Wert 16. Ihr Basispreis ist 0.80, so dass Sie 15.200 vor Steuern auf den Verkauf von ihnen machen: Wie viel Eigenkapital sollte ich es gibt zu viele Variablen (Unternehmensstufe, Unternehmensbewertung, Mitarbeiter-Erfahrung, Mitarbeiter-Domain-Kenntnisse , Mitarbeiter Gehaltsanforderungen), geschweige denn Widerspruch zwischen Industrie-Veteranen 2. zu verallgemeinern, wie viel Eigenkapital sollten Sie und wann, aber Babak Nivi zusammengestellt eine Tabelle der Option gewährt, dass Ringe wahr, basierend auf meinen Erfahrungen: Independent Board Member 1 Director 0.4 1.25 Lead Engineer 0,5 1 5 Jahre Erfahrung Engineer 0,33 0,6 Manager oder Junior Engineer 0,2 0,33 Youll bemerken, dass Nivi spricht über Eigenkapital in Prozent. Wie Chris Dixon erklärt. Ist dies die einzige Zahl, die Sie in Ihrem Equity-Angebot kümmern: Das einzige, was in Bezug auf Ihre Eigenkapital, wenn Sie eine Unternehmensgründung beitreten ist, was Prozent der Unternehmen, die sie Ihnen geben. Wenn das Management Ihnen sagt, die Anzahl der Aktien und nicht die insgesamt ausgegebenen Aktien, so können Sie nicht berechnen Sie den Prozentsatz, den Sie selbst nicht der Firma beitreten Sie sind unehrlich und betrügen Sie und werden Sie wieder oft Trick. Es ist ein gefährliches Spiel zu versuchen, zu antizipieren, was Ihre Aktien wert sein wird, aber wenn Sie wollen, zu verwöhnen, nehmen Sie Ihren Prozentsatz, teilen Sie es um zwei für Verdünnung und einen niedrigen Ausübungspreis zu verdienen, und multiplizieren Sie es mit dem, was Sie denken, das Unternehmen könnte verkaufen für. Das ist der Ballpark, was ein Home Run getroffen bekommt man. Lassen Sie uns ein paar Beispiele: Sie erhalten 0,5 von einer Firma, die für 25M verkauft: Sie erhalten 1 einer Firma, die für 15M verkauft: Sie erhalten 0,25 einer Firma, die für 150M verkauft: Obwohl seine verlockend, wenn youre ein Startup-Mitarbeiter I Vorsicht, dass Sie nicht über Billigkeit in solch absoluten Begriffen denken, da sie schwer vorherzusagen sind. Schauen Sie sich Ihre Eigenkapital als ein großer Bonus, wenn es gut geht. Die traurige Wahrheit ist, dass eine überwältigende Mehrheit der Start-ups scheitern, so im Interesse der persönlichen finanziellen Planung, davon ausgehen, es wird nichts bedeuten. Im besten Fall wird es kaufen Sie ein schönes Auto oder eine Anzahlung auf ein Haus. Es ist nicht ein Ticket für die Schaffung unabhängigen Reichtum oder nie wieder arbeiten. Werde ich mehr Eigenkapital, nachdem ich beitreten Es gibt ein paar Situationen nach dem Beitritt, wenn Sie zusätzliche Eigenkapital gewährt werden können: Erstens, wie neue Aktien ausgegeben werden, können Sie einige von ihnen zugeteilt werden, um Verdünnung zu vermeiden, wird Equity manchmal als Leistung verwendet Prämie, besonders wenn Firmen nicht genügende Einnahmen haben, um Extrabargelddrittel zur Verfügung zu stellen, wird Billigkeit häufig als Ausgleich für eine Förderung gewährt. Vesting-Pläne Ihr Eigenkapital sollte ab dem Beginn Ihres Beschäftigungsverhältnisses anfangen. Hören Sie nicht auf eine Einstellung Manager, der Ihnen sagt, dass, um das Unternehmen zu schützen, müssen Sie für eine Weile arbeiten, bevor youll erhalten alle Eigenkapital. 3 Es gibt einen Prozess namens vesting, dass kümmert sich um diese und jeder Gründer, der sowohl ehrlich und knowledgable nutzt es. Vesting lässt das Unternehmen Ihnen einige feste Anzahl von Aktienoptionen, vorbehaltlich Ihrer Arbeit bei der Firma für einige Zeit. Brad Feld erläutert die Standard-4/1-Vesting-Plan: Industrie-Standard-Vesting für Frühphasen-Unternehmen ist ein Jahr Klippe und monatlich danach für insgesamt 4 Jahre. Dies bedeutet, dass, wenn Sie verlassen, bevor das erste Jahr ist, Sie dont Weste jeder Ihrer Lager. Nach einem Jahr haben Sie 25 (das ist die Klippe). Dann beginnen Sie wachsen monatlich (oder vierteljährlich oder jährlich) über die verbleibende Zeit. Also, wenn Sie eine monatliche Weste mit einem Jahr Klippe haben und verlassen Sie das Unternehmen nach 18 Monaten, youll haben 37,25 Ihrer Lager. Vesting ist groß, weil es jeder schützt. Mitarbeiter wissen genau, was sie bekommen, wenn sie in ihrer Zeit setzen, und Unternehmen vermeiden das Risiko eines Mitarbeiters, der Gerechtigkeit nimmt und läuft weg mit ihm. Handelsgehalt für das Eigenkapital: Do the Math Einige Arbeitgeber sprechen über Eigenkapital und Gehalt als Zifferblätter, die Sie anpassen können, die Erhöhung einer während der Verringerung der anderen. Da Startups für Bargeld geschnallt sind, wird dies fast immer als der Mitarbeiter geben einige Gehälter im Austausch für mehr Eigenkapital vorgestellt. Manchmal sind diese Angebote fair, und manchmal theyre nicht. Was macht sie schwierig und oft unfair für den Arbeitnehmer ist, dass es eine Handvoll von existenziellen Nachteilen, die zusammen mit Eigenkapital als Ersatz für Gehalt kommen. Es ist wichtig, dass sie so verstanden werden, dass sie überwunden werden können: Das Gehalt entsteht über ein Jahr, während Aktienoptionen über vier Jahre wachsen, so dass, um sogar zu brechen, der Wert Ihrer zusätzlichen Aktienoptionen 4x das Gehalt, das Sie geben müssen oben. In Wirklichkeit sollte es noch mehr sein, weil Ihre Aktie wird eine andere Klasse als das, was die Anleger zu bekommen, und das bedeutet, dass die Investoren erhalten Vorzug über Sie sollten das Unternehmen ertragen einen Boden oder eine schlechte Ausgang. Dies ist immens unfair zu Ihnen, denn wenn youre aufgeben Bargeld für Eigenkapital, sind Sie effektiv investieren in das Unternehmen, aber nicht die günstigen Konditionen, die andere Investoren erhalten. Selbst wenn das Unternehmen gut geht, werden Ihre Aktienoptionen wahrscheinlich an einem gewissen Punkt über Ihre vier Jahre Wartezeitplan verdünnt, wenn das Unternehmen erhöht mehr Geld. Dies verringert den Prozentsatz des Unternehmens, dass Sie das Recht haben, zu kaufen. Aktienoptionen sind ein einmaliger Zuschuss, so dass Sie eine einmalige Vergütung im Austausch für wiederkehrende Vergütung annehmen. Der Teil Ihrer Vergütung, die Sie im Eigenkapital erhalten, wird nicht in Ihrem künftigen Gehalt Bumps an der Gesellschaft berücksichtigt werden, und weil Gehaltserhöhungen oft in Prozent angegeben werden, werden Ihre Verluste wahrscheinlich in dieser Zeit zusammengesetzt werden. Unternehmensbewertungen sind Monopolgeld, bis ihr Vorrat flüssig wird. Mit 200.000 Aktienoptionen bedeutet nichts, wenn Sie nicht verkaufen können Ihr Lager, und Sie können nicht verkaufen Ihre Aktie, es sei denn, Ihr Unternehmen geht öffentlich oder finden Sie einen privaten Käufer in einem sekundären Markt, die nicht geschieht, es sei denn, Ihr Unternehmen ist weit unten seinen Weg zu einem Erfolgreich beenden. Ausübung Ihrer Aktienoptionen hat eine monetäre Kosten für Sie. Wenn Sie 25,000 in den Wahlen mit einem Rabatt von 60 erhalten, bedeutet das, dass die Firma in 15,000 für Ihr Lager und das youre, das in 10,000 schneidet, spaltet. Nun, da Sie die inhärenten Nachteile dieser Handel verstehen, möchten Sie wissen, ob die spezifischen Deal auf dem Tisch (um einige x im Eigenkapital für einige y im Gehalt austauschen) ist ein guter. Der beste Weg, um dies zu ermitteln ist, auf das Geschäft, dass die Investoren zu sehen, und vergleichen Sie es mit dem Deal, dass youre bekommen. Sie wollen ein Risiko / Ertrag-Verhältnis, das besser ist als ihre. Beginnen wir mit einem Losing-Szenario. Tony Wright veranschaulicht ein typisches Beispiel, wo der Equity-Salary-Hebel ein schlechter Deal für den Mitarbeiter ist 4: Lets sagen, wir haben einen Ingenieur, der 0,5 der Firma über 4 Jahren erhalten. Hes, das 80k bildet, aber vermutlich 90k an einer Firma mit begrenzter Eigenkapitalgelegenheit bilden könnte. Gehen wir davon aus, einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 (oh, Happy Day). Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuß an einem 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, investierte er 40k für einen Schuß an 250k (ein 6x Rückhol nicht schlecht). Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausgang laufen, beginnt seine Suche viel hübscher. Wenn Sie es in einer Flickr-Größe ausführen (20m), ist es nicht so groß wie eine Wette. Eine 6x-Ausfahrt klingen rosig, aber wenn youre Schießen für eine große Belohnung, müssen Sie auch das große Risiko. Wenn Sie dieser Mitarbeiter waren und Sie grub in die Details hier, youd sehen, dass: Youre nehmen ein größeres Risiko als die Unternehmen Investoren sind und Sie erhalten nur die Hälfte der Belohnung, dass die Unternehmen Investoren erhalten im Falle eines Erfolges. Lets sagen, Sie haben in die Firma, wenn es eine 4M Bewertung hatte (Ein 90k-Ingenieur erhalten eine 0,5-Equity-Grant impliziert (s) er ist früh). Ihre 0,5 berechtigt Sie zu kaufen 20k Wert ihrer Aktien bei dieser Bewertung. Das bedeutet, dass nach vier Jahren haben Sie 40k in bar für 20k Wert von illiquide Aktien aufgegeben. Wenn Sie ein Investor in der Firma waren, würde Ihr Geld gekauft haben Sie 40k Wert der Aktie, wäre es Vorzugsaktie statt Stammaktien, und es wäre nicht Gegenstand einer Wartezeit. Dollar für Dollar, Investoren erhielten doppelt so viel Vorrat, wie Sie taten, und sie erhielten sie auf viel besseren Ausdrücken. Jetzt können die hypothetischen ändern, um zu zeigen, wenn die Gerechtigkeit könnte Sinn machen. Ein Director of Engineering kommt für 110k und 1,25 (er würde normalerweise 140k), nachdem das Unternehmen eine Serie A und wird bei 14M bewertet. Er gibt 120k über vier Jahre ab, um 175k Wert von Optionen aufzuheben und 46 mehr Vorrat pro Dollar investiert zu investieren als die Investoren, die in Geld bei einer 14M Bewertung einsetzten. Dieser erhöhte Lohn trägt dazu bei, das erhöhte Risiko aus den oben erwähnten Nachteilen bei der Eigenkapitalausstattung zu kompensieren. Wenn Sie sich leisten können, um das Risiko / Belohnung Spiel zu spielen und wollen Sie Ihre Eigenkapital im Austausch für einige Gehalt, mit allen Mitteln sehen, wenn Sie ein Geschäft, das Sinn macht finden können. Es gibt Gründer, die sehr sinnvolle Eigenkapital Zuschüsse an Mitarbeiter, die bereit sind, einen Teil ihres Gehaltsschecks opfern bieten. Aber nach meiner Erfahrung ist dieses letztere Beispiel die Ausnahme und Tonys Beispiel ist die Regel. Was auch immer auf dem Tisch, machen Sie die Mathematik und seien Sie Kenntnis von dem Tradeoff youre machen. Die wichtigste Sache über Eigenkapital Ihr Eigenkapital wird etwas wert sein oder es pflegt. Welche Seite dieser Münze landen Sie auf Fragen mehr als alles andere als, wie schnell Sie Weste oder wie viel Eigenkapital Sie erhalten oder welche Art von Rabatt erhalten Sie oder in welchem ​​Stadium Sie sich anschließen. Ein schlechter Verhandlungsführer bei einem erfolgreichen Unternehmen wird mit mehr Eigenkapitalwert aufwachsen als ein kluger Verhandlungsführer bei einem erfolglosen Unternehmen. Wetten auf Eigenkapital sollte implizieren, dass Sie an die Vision des Unternehmens glauben und dass Sie immense Vertrauen in die Menschen youre arbeiten mit. Am Ende des Tages werden diese Dinge beeinflussen, wie viel Ihr Eigenkapital mehr wert ist als jeder der oben genannten Ratschläge. Mit Ausnahme der Krankenversicherung sind die Leistungen bei Start-ups weniger zahlreich und weniger großzügig als bei etablierten Unternehmen. Sehr wenige Startups bieten 401k Pläne noch weniger bieten Arbeitgeber Matching. Die Startups Ive gesehen oder bei den angebotenen 401k Pläne sie eingesetzt, weil es einige Block von Mitarbeitern, die mehr als 5k pro Jahr (5k ist das Maximum, das Sie beiseite legen kann über Ihre eigenen über eine IRA). Startups, die Finanzierung jeglicher Art erhöht haben, sollten Ihre Krankenversicherung bieten und sie sollten abholen die meisten, wenn nicht alle der Rechnung. Wenn das Startup nicht bieten einen Gesundheits-Plan, sollte es Sie für einen individuellen Gesundheits-Plan zu erstatten. Die großzügigeren der Start-ups werden Sie mit zahnärztlichen Versorgung. In Schlussfolgerung Der schwierige Teil der Aushandlung eines Start-Job-Angebot ist das Erlernen der inneren Baseball. Wenn Sie an dem Jargon vorbeikommen, den Sie bis heute noch nicht gesehen haben, finden Sie, dass es wie die meisten Verhandlungen auf Mathematik und gesundem Menschenverstand ankommt. Es gibt viele Dinge, um anzupassen, wenn Sie auf Start-Leben Kultur, Arbeitsstunden, individuelle Autonomie wechseln, aber es sei denn, youre verpflichtet, Beitritt an der Saatgut-Bühne oder früher, eine jarring Entschädigung Reduktion ist nicht einer von ihnen. Wenn Sie noch Fragen zu Ihrem Angebotsschreiben haben, oder wenn etwas ein bisschen faul ist, können Sie in den Kommentaren Fragen stellen und ich werde mein Bestes tun, sie zu beantworten. Wenn seine vertrauliche, können Sie mich per E-Mail an 114111098098121064102114101101114111098098121046099111109 und Ill reagieren privat. (Update 8.12.2015: Wenn Sie mir eine E-Mail schicken, fragen Sie bitte spezifische, detaillierte Fragen über das, was Sie nicht verstehen. Ich biete nicht den Dienst des Hörens eines Angebots und dann sagen, wie gut oder schlecht es ist Ich könnte in diesem Zusammenhang nützlich sein, aber es gibt zu viele Variablen (Ihr Hintergrund, die Firmengeschichte und Gründer, der Markt, die Lebenshaltungskosten, wo Sie sind, die anderen Kandidaten berücksichtigt werden) für mich, es genau zu tun Bin glücklich, spezifische Fragen über irgendeinen Teil Ihres Angebots zu beantworten, das Sie nicht verstehen. Vielen Dank an Mike Champion. Chad Mazzola und Will Sulinski für das Lesen von frühen Entwürfen dieser Post und die Bereitstellung von wertvollem Feedback. Ausnahmen bestehen für Rollen, deren Marktausgleich typischerweise in Form von Boni, z. B. Sales-Führungskräfte, die nach wie viel Einnahmen bringen sie bezahlt werden. 8617 Einige Unternehmen benötigen eine Vorstandssitzung, um Ihre Eigenkapital Papiere auszustellen. Dies ist in Ordnung, aber die Vereinbarung sollte rückwirkend zurück zu Ihrem Startdatum, wenn Sie es erhalten. 8617 Tony beschreibt nur die Situation, die es mein Anspruch ist, nicht seine, dass der Equity-Tradeoff ein schlechter ist. 8617 Eingetragen von Robby Grossman Feb 21 st. 2013 Geschäft. Startups Aktuelle Beiträge Neueste TweetsSie sind Führungskräfte oder leitende Angestellte, die soeben ein mündliches oder schriftliches Stellenangebot erhalten haben. Vielleicht ist das Unternehmen eine aufstrebende Technologie-Unternehmen, möglicherweise Venture Capital-finanziert. Egal, ob Sie von einem ähnlichen Unternehmen oder einem großen, traditionelleren Arbeitgeber kommen, das Angebot Brief kann als ein bisschen wie eine Enttäuschung kommen. Es kann nur ein paar Seiten lang sein. Es kann lesen, wie ein Formular Brief, mit Ihrem Namen, Titel, Gehalt und Aktienoption Informationen ausgefüllt. Vielleicht haben Sie es per E-Mail erhalten. Achten Sie darauf, nicht zu lassen, die Informalität der Unternehmen Ansatz, um Sie in Nonchalance zu fühlen. Dieser Angebotsbrief beschreibt, was Sie und Ihre Familie als Gegenleistung für Ihr Blut, Schweiß und Tränen für die nächste ungezählte Anzahl von Jahren erhalten werden. Das Angebot Brief wurde wahrscheinlich als Formular von einem Arbeitsrecht Anwalt mit einer großen Anwaltskanzlei, und es ist sorgfältig in Handarbeit gemacht, um die Unternehmen Interessen zu schützen. (Wenn Sie ein längeres, formelleres Beschäftigungsabkommen stattdessen erhalten, haben Sie einfach viel mehr Legalese, um durchzuwaten und zu verstehen.) Obwohl Sie Ihr Gehalt und Titel verhandelt haben, ist die Verhandlung nicht unbedingt vorbei. Es gibt eine Reihe von anderen Bedingungen von erheblicher Bedeutung, um den Job-Kandidaten, dass das Angebot Brief auch adressiert, oder nicht mit Design-Adresse. Lassen Sie sich nicht von der Verhandlung durch die oft genutzten Kanten entmutigen, dass das Angebot quotthe am besten ist das Unternehmen kann doquot oder dass quoteveryone auf Ihrer Ebene hat den gleichen dealquot. Ein vernünftiges Unternehmen wird immer sorgfältig zu den gut durchdachten Positionen eines Kandidaten es Werte zu hören. Außerdem können Sie nur besser als die vorherigen Anmietungen beraten werden. So wie gehen Sie vor Das Folgende sind allgemeine Punkte, die Teile des kollaborativen Prozesses reflektieren, die ich normalerweise mit Klienten verwendet, um eine optimale Menge von Beschäftigungs - und Ausgleichsbedingungen zu bewerten, zu strategisieren und zu verhandeln: 1) Denken Sie hart, finden Sie ein sounding Board. Engagieren Sie in einer Bewertung Ihrer Beschäftigung Geschichte, Karriere Ziele, Kenntnisse des Unternehmens und die besonderen Praktiken der Branche, Ihre Arbeitsweise, finanzielle Ziele und Komfort in der Verhandlung mit Ihrem zukünftigen Arbeitgeber. Hash Ihre Reaktionen auf die Bedingungen des Angebots Brief, sowohl die wichtigsten finanziellen Bedingungen und die Auswirkungen der obskuren rechtlichen Bedingungen. Zeichnen Sie auf die Erfahrung von jemand, der aus erster Hand Kenntnisse über die Vergütungspraktiken der Unternehmen in der Branche, und bestimmen eine Reihe von Anfragen zu verhandeln. 2) Nehmen Sie eine Haltung. Verabschiedung und Vermittlung einer Verhandlungsposition an das Unternehmen. Die Haltung muss mehrere konkurrierende Interessen gleichzeitig integrieren - Ihr starkes Interesse am Unternehmen und am Arbeitsplatz, Ihre Nachdenklichkeit darüber, welche Ausgleichsbedingungen Sie benötigen, um den Job zu nehmen, Ihre Festigkeit und bewusste Haltung und eine projizierte Sensibilität, dass was auch immer passiert während der Verhandlungen beeinflussen nicht Ihre zukünftige Jobleistung oder Ihre zwischenmenschlichen Verhältnisse mit Ihren Kollegen. Sobald diese Haltung erfolgreich etabliert und kommuniziert, gibt es praktisch nichts können Sie nicht fruchtbar zu verhandeln versuchen. 3) Erfolgskontrolle. Steuern Sie den Verhandlungsprozess und fahren Sie die Lösung von Problemen. Das ist nicht so schwer wie es scheint. Die Kontrolle über den Prozess kann in den meisten Fällen erreicht werden, indem die anfängliche Arbeitsbelastung erfasst und ein klarer Fahrplan für die Auflösung und Vollendung des Prozesses erstellt wird. Zum Beispiel werde ich oft eine Verhandlung in der folgenden Weise zu initiieren: quot Ich verstehe, dass Sie und Herr Kandidat einen Konsens über die Umrisse der Entschädigung und Jobverantwortung erreicht haben. Unsere Themen beziehen sich im Allgemeinen auf die Formulierung von Teilen des Angebotsschreibens, einige Fragen rund um die Ränder der Vergütungspunkte und einige Fragen, die das Angebot Brief nicht direkt ansprechen, die wir im Interesse der Klarheit ansprechen möchten. Wir werden ein Dokument mit unseren Kommentaren vorbereiten und einen Anruf einrichten, um die breiteren Punkte zu besprechen, dann lassen Sie die Anwälte die kleineren Details ausarbeiten - vorzugsweise off-line ohne die Prinzipale. Ich sehe voraus, dass Herr Kandidat in der Lage ist, das überarbeitete Angebotsschreiben zu unterzeichnen, das von Ihrem Anwalt vor dem Ende der Woche vorbereitet wurde. 4) Haben Sie eine klare Strategie. Priorisieren Sie Ihre Anforderungen in drei Kategorien, Dealbreaker für Sie, kleinere Probleme und Dealbreaker für das Unternehmen. Fallen Sie nicht in die Falle der Gegebenheit ein Punkt isoliert, nur weil es nicht wichtig für Sie - wiegen Sie Ihre Konzession auf, was es für das Unternehmen bedeutet. Besorgen Sie etwas von gleichwertigem Gegenleistung. 5) Erstellen Impuls, um das Geschäft zu schließen. Beginnen Sie mit einem offenen Buch, dann schnell arbeiten, um die Liste der offenen Fragen zu verengen. Das Unternehmen hat mit der Vorlage eines schriftlichen Angebotsschreibens die Tür zu einer Diskussion geöffnet, ob das Dokument genau die Erwartungen des Kandidaten während des Rekrutierungsprozesses widerspiegelt. Sobald Sie die Legitimität der Adressierung aller Fragen in der Angebotsunterlage festgelegt haben, sollten Sie alle Anstrengungen unternehmen, um ein Engagement für die endgültige Lösung von Problemen zu demonstrieren, die vereinbart werden können. Häufig gibt es kleinere Ausgaben, die geopfert werden können, um Goodwill herzustellen. Dies schafft eine spürbare Gefühl für den Fortschritt, die eine leistungsfähige Begründung für das Unternehmen, um Ihre wichtigeren Anfragen im Interesse der Sie schnell an Bord zu vereinbaren kann. 6) Immer handeln wichtige Fragen. Widerstehen Sie Druck, um wichtige Punkte in Isolation zuzugeben. Wenn das Unternehmen wartet auf Wort aus dem Vorstand auf einen Punkt, der wichtig für Sie, nicht zugeben, einen Punkt wichtig für das Unternehmen im Voraus. Ich habe festgestellt, dass Ehrlichkeit in dieser Situation sehr effektiv sein kann. Wir wissen, dass das ein wichtiger Punkt für Sie ist, und wir sind vernünftige Menschen, aber bis wir wissen, ob Sie Fortschritte auf unserem großen Problem machen können, müssen wir Ihre Anfrage für now. quot Kompensation und Beschäftigung Begriffe 7) Halten Sie, was Sie bereits haben. Scannen Sie Ihr Gedächtnis, Anmerkungen und jede mögliche E-Mail, die vom Unternehmen von den Entschädigungsfragen empfangen wird, und sorgfältig Querverweisen Sie Ihre Erwartungen gegen die Bedingungen des Angebots-Briefes. Die Person, die den Angebotsschreiben vorbereitet, kann nur eine flüchtige Diskussion mit dem mietenden Exekutiv gehabt haben. Oft sind wichtige Details unabsichtlich falsch oder weggelassen. Gehen Sie nicht davon aus, dass ein mit Ihrer Erwartung im Widerspruch stehender Begriff vorsätzlich ist, aber davon ausgehen, dass die Person, die das Angebotsschreiben vorbereitet, zugunsten des Unternehmens irrt. Gehalt ist ein schwieriges Thema, um breit angegangen, wie es vollständig auf die besonderen Fakten Ihrer Situation. Wenn Sie zuerst von Ihrem geplanten Gehalt in der Angebotsunterlage gelernt haben (was nicht so ungewöhnlich ist, wie Sie vielleicht denken), halten Sie es faires Spiel, es aggressiv zu verhandeln. Wenn Sie zuvor eine Gehaltsnummer verstanden haben, die jedoch nicht ausdrücklich verhandelt und eine bestimmte Gehaltsvorstellung akzeptiert hat, gehen Sie vorsichtiger vor, wobei zu berücksichtigen ist, dass die Menschen Gehaltsangelegenheiten anders behandeln als fast jeder andere Aspekt einer Beschäftigungsverhandlung. Ein wenig Diplomatie geht ein langer Weg - Ihr zukünftiger Chef könnte nichts dagegen geben Ihnen eine große Signing-oder Leistungsprämie, aber vielleicht nicht wollen, zahlen Sie ein Gehalt größer als die an den Firmengründer oder sich selbst bezahlt. Wenn Sie hatte wohl bewilligt, um eine Gehaltsnummer während der Rekrutierung Prozess, binden Sie Ihre Anfrage für eine höhere Zahl an die Firma Widerstand gegen andere Ihrer Anfragen. Zum Beispiel, um das Konzept zu veranschaulichen, könnten Sie sagen, ich war bereit, 150k zu akzeptieren, wenn ich dachte, Sie hatten Standard-vier-Jahres-Aktien-Vesting, aber jetzt, dass Ive gelernt, es dauert fünf Jahre zum Westen, ich muss wirklich für 175k. quot fragen Erkennen Sie, dass es wesentlich einfacher ist, Ihr Gehalt, Bonus und Aktienoptionen zu erhöhen, bevor Sie Ihren neuen Job zu starten, als es ist, sobald Sie die Lohnliste beitreten und unterliegen Unternehmen Entschädigungspolitik. 10) Geld ist Geld. Erwägen Sie, vordefinierte Prämien für Gehälter zu ersetzen, in denen das Unternehmen scheint echt eingeschränkt zu sein, wenn Sie Ihr Gehaltsziel treffen. Der Weg des geringsten Widerstands kann sein, eine Bonusstruktur oder zwei an Stelle des höheren Gehalts vorzuschlagen. Boni gehen in Ihre Tasche und, es sei denn, Sie stimmen zu irgendeine Art von Give-back-Regelung sollten Sie das Unternehmen verlassen, sie kommen nicht wieder. Eine schriftliche Bonus-Bestimmung, die keine Quoteoutsquot für das Unternehmen bietet sich aus, solange Sie noch beschäftigt sind, wenn es fällig wird. (Sie können versuchen, das zu verhandeln). Betrachten Sie die folgenden Prämien, wenn sie für Ihre Situation gelten: Signing Bonus (aka Anmelde-oder Start-Bonus) Relocation Bonus (Umzug, um einen Job kostet mehr als nur bewegte Kosten, verhandeln einen Pauschalbetrag für die Steuern zu decken Alle unerwarteten Ausgaben, um an einem neuen Standort glücklich zu sein) Lebenshaltungsbonus (bei Umzug in ein Gebiet mit einem notorisch hohen Lebenshaltungskosten) Aufbewahrungsbonus (regelmäßig zahlbar, wenn Sie im Unternehmen beschäftigt sind) Leistung Bonus (zahlbar nach der Erreichung bestimmter Ziele, Verhandeln von aufeinander abgestimmten Leistungszielen, die in regelmäßigen Abständen ermittelt werden sollen) Umsatz / Ertragsbonus (periodisch auf der Grundlage der vom Unternehmen, Ihrer Abteilung oder Ihrer Tätigkeit erzielten Einnahmen, der Rentabilität des Unternehmens oder anderen messbaren finanziellen Kriterien ) 12) Beteiligungen. Beteiligungen - tatsächliche oder potenzielle Beteiligungen an Ihrem Arbeitgeber - gehören zu den attraktivsten Elementen Ihrer Vergütung, sind aber praktisch schwer zu bewerten. Dieser Artikel beschreibt Aktienoptionen, aber einige andere Beteiligungen, die über den Rahmen dieses Artikels hinausgehen, wie Gründerbestände, Zuschüsse aus eingeschränkten Aktien, Optionsscheinen und anderen weniger üblichen Geräten, sind eine Überlegung wert. Aktienoptionen sind das Recht, Aktien in einem Arbeitgeber über einen Zeitraum von einem festgelegten Ausübungspreis zu erwerben. Die finanziellen und steuerlichen Auswirkungen von Aktienoptionen, die Unterschiede zwischen Anreizoptionen und nicht qualifizierten Aktienoptionen sowie die zunehmend negativen Auswirkungen der alternativen Mindeststeuer auf diejenigen, die Optionen ausüben, sind komplex und über den Rahmen dieses speziellen Artikels hinaus. Fachberatung sollte in Bezug auf diese Fragen von Ihrem persönlichen Rechts-und / oder Steuerberater auf der Grundlage Ihrer besonderen finanziellen Situation erhalten werden. (Lesen Sie weiter für eine Diskussion darüber, was zu fragen und wie zu verhandeln mehr Aktienoptionen.) 13) Aktienoptionen. Es wurde festgestellt, dass Mitarbeiter oft die Aktienoptionszuschüsse, die sie erhalten, überbewerten, was sie zu attraktiven Substituten für Bargeld für die Unternehmen macht, die sie ausgeben. Dennoch ist die Aussicht auf eine potenzielle Beteiligung Pfund wert viele Male Ihr Gehalt ist eine Kombination, die möglicherweise nicht ein gleich in den amerikanischen Arbeitsplatz zu verdienen. Aktionäre mögen den Anreiz, dass Aktienoptionen den Mitarbeitern die Möglichkeit geben, ihre Interessen mit denen des Arbeitgebers und der Aktionäre in Einklang zu bringen. Commence a negotiation over stock options with the knowledge that even many senior corporate executives are unclear on exactly how their option grants operate in all likely scenarios. The more you understand about the details of your stock option grant, the stock option plan under which it is issued and the corporate governance principals of the company the greater the likelihood that you can negotiate for more options under more favorable exercise terms, and realize substantial upside. 14) Ownership interest. A threshold analysis of any offer of stock options requires understanding of what share of corporate ownership the grant potentially represents. Has the company indicated a particular number of options to be granted Have they indicated what percentage of the companys presently issued and outstanding stock this grant would represent, if the option grant were to become fully vested In determining whether the grant is large enough, only an analysis of percentage ownership is meaningful. Nominal figures themselves, such as quot100,000 optionsquot, have no meaning without comparison to these other figures. A person experienced in your chosen industry may be able to provide an estimate of typical ownership ranges for executives of certain responsibility levels. It is crucial to consider the effect of the future dilution of your potential ownership interest resulting from anticipated financing rounds. 15) Upside potential. It is not enough simply to assume that quotthe sky is the limitquot for what your stock options may someday be worth. This assumption can lead to making unnecessary and costly compromises in other important areas of your compensation package. Instead, consider a reasonable success scenario, possibly an IPO or an acquisition. Remember that unless the company takes the extraordinary step of granting you options at an exercise price below the current fair market value of the shares, on the date of grant the exercise price and the value of the stock are the same. Other than the time value of the option, which can be quite valuable, the option is not yet quotin the moneyquot. The value of the companys stock must appreciate before your options are quotin the moneyquot -- that is, worth exercising. Calculate your ownership percentage of the potential aggregate market value of the entire company in the future, less the exercise cost of your options, discounted by the probability that this success will actually be achieved. Discount further to account for the numerous liquidity hurdles that exist for executives seeking to sell shares. Is this number what you think it needs to be in light of the other elements of your compensation package and job responsibilities 16) Vesting options. How many years must you work before you are vested in the entire number of options being presently offered Recent developments indicate that, given the volatility of corporate fortunes, especially in the technology area, the odds of remaining happily employed with one company for four years may be lower than previously anticipated. Is there a quotcliffquot, a waiting period, before your options begin to vest It is common for a four year stock grant to vest one-quarter after twelve months, and to vest monthly thereafter over the remaining three years. Many developments can occur in both the companys life and your personal life to cause you to terminate your service as an employee before that cliff has ended, leaving you with no vested options for your experience. Likewise, some grants vest only annually. Consider negotiating a better vesting schedule. Most stock option plans allow the Board or management to set variations in vesting schedules with the stroke of their lawyers pen. 17) Exercising vested options. Pay attention to how long you have to exercise vested shares after leaving employment with the company. Usually, this period is 90 days or less. Options, as incentives for performance, seek to keep employees in the employ of the company. Once you leave, the company wants to quotdivestquot you of your unexercised options. If the options are not quotin the moneyquot -- valuable -- at some point during that period, you are not economically motivated to exercise them, and they will expire worthless. This post-employment exercise period can sometimes be profitably extended through negotiation. 18) Stock option documents. The documents setting forth your stock option grant and the plan under which the options are granted are crucial documents that you (or more fruitfully, your professional advisor) need to read prior to executing an Offer Letter. Additional issues to focus on, other than those set forth above, include what happens to your options in the event of a merger or acquisition of the company, whether you can engage in a cashless exercise, what happens in the event you leave employment voluntarily, or are terminated by the company with or without quotcausequot as that term is defined and what restrictions exist on sale of stock acquired pursuant to the options, both before and after an IPO. 19) Termination of employment. Think hard about the need to protect yourself from the risks of joining an emerging company that may not be in a position to control its own destiny. Executives coming from stable and lucrative established companies or careers, relocating, joining troubled companies or otherwise destabilizing their careers in order to accept a job offer should negotiate a severance package and the terms under which it is triggered in advance, in the Offer Letter. While this sounds defeatist, it is the ultimate way to exercise substantial control over your destiny. Most technology companies craft employment to be at-will in states that allow it (even for their most senior executives). This in essence means that the employee has no future right to be employed by the company, even on the first day of the job. While it is framed that the employee likewise has no obligation to stay with the company, this is a right the employee already has -- it is nearly impossible to get a court to require an individual to perform services against their will. When you begin to consider all of your professional and financial interests at stake in an employment relationship, you recognize that at-will employment presents significant risks. 20) More on termination. While it is possible to negotiate an employment contract providing for employment (or continued salary and benefits) for a specific period of time, that is beyond the scope of this article. Suffice it to say that guaranteed employment contracts of this type are disfavored in the world of technology companies. Protections are more typically provided instead through severance benefits in the event of termination. As with all of the issues raised in this article, professional advice is advisable to obtain the desired results. Reduced to the most basic concepts, termination of employment can occur through your voluntary resignation, termination for quotcausequot by the employer (best defined for the employee as limited to some kind of illegality or other objectively improper conduct on the part of the employee), termination without cause (covering terminations resulting from budget cuts, layoffs, changes in strategy, poor job performance or no reason at all), disability or death. You can define what compensation should be paid under each of the foregoing circumstances, with compensation forms including, for a period of time, continued salary, continued payment of bonuses, continued employee benefits including health insurance, continued vesting (or acceleration) of stock options, lump sum payments, retention of company office equipment or peripherals, provision of favorable job references, continuation of e-mail and voice mail, etc. 21) Even more on termination. An artfully crafted deal may further provide additional protections and consideration to the executive in the event of a merger or acquisition of the company, impending insolvency, a detrimental change in your salary, bonus opportunity, job title, job function, job responsibilities or reporting relationships or the failure of the company to promote you to a certain position within a fixed period of time. The available protections and consideration include accelerated vesting of options and the payment of the severance benefits previously discussed above. The only limit to these protections is the job candidates (and advisors) imagination. It is crucial to review your Offer Letter and other documents proffered to you prior to or after the start of employment (or better, have them reviewed by a professional) for elements of a non-competition agreement. These agreements seek to prevent you from working for another company for a period of time after leaving the company. Depending on the state you live in, where your employer is located and where you want to work next, these agreements are either valid and enforceable, or largely unenforceable. They can catastrophically prevent you from earning a living in your chosen profession for a period of years. Non-competes need to be narrowly tailored if they are to be acceptable to you at all, and it is advisable to carefully define when they are triggered, such as depending upon whether the employee leaves voluntarily or is terminated by the company. Better yet, an employee subject to a non-compete should require that the company provide a lump sum payment of salary and benefits in advance upon termination of employment for the potential period of subsequent unemployment imposed by the company. 23) Non-solicitations, confidentiality and invention assignments You will likely also be requested to enter, either in the Offer Letter or in related employment documents, an agreement not to directly or indirectly solicit the employees of the company to join another venture for a period of time, an agreement to protect the confidences of the company as defined for a period of time, with penalties and remedies for your breach set forth in detail, and to assign ownership of all inventions and other intellectual property created by you while an employee and to assist the company in obtaining patents and other expressions of ownership of such intellectual property by the company. Conceptually, these documents are all very commonly agreed to without significant negotiation by employees. Nonetheless, a properly experienced lawyer can advise you in detail whether these types of provisions contain non-standard terms that impair your rights to an unusual and unacceptable degree. 24) Other benefits. You can negotiate to set the number of weeks of vacation to which you are entitled and your right to be paid for unused vacation days at the end of your employment. You can protect yourself against waiting periods for employee benefits to kick in, having the company reimburse any expenses resulting from such delays (such as paying your COBRA during the interim). You can define special office equipment to be provided to you (Blackberry pagers and cell phones and the related service plans, reimbursement for home office communication expenses and equipment), whether you can travel first or business class on business trips, essentially anything that is important to you and reasonable for the company to accept in order to obtain your services. I hope the foregoing has been helpful and has stimulated your thinking about what you might seek to negotiate for in your new position and how you might go about successfully obtaining it. Certainly a decent sized book could explore many more of the nuances which arise in each case. I sincerely hope this modest effort at setting forth a real-world approach to executive compensation negotiations has helped to fill the gap in freely-available information on this important subject. I cannot overstate how valuable an experienced legal advisor can be in evaluating an Offer Letter or Employment Agreement, and all of the related documents (the stock option plan document, the stock option grant document, the confidentiality agreement, the invention assignment agreement, the non-solicitation agreement and the non-compete agreement). Focusing on the many suggestions above, it is likely that the right advisor could help you obtain additional compensation and terms that would cover and possibly exceed the cost of obtaining such advice. When your deal is done, dont forget to enjoy your good fortune. Emerging companies provide an incredibly challenging work experience, respectable standards of living, and the rare possibility of earning real wealth that can transform the lives of you and your family. After employing the concepts in this article to make what I hope will the best deal yet of your career, Im certain you will give your employer the benefit of the bargain and reward it for its belief in your capabilities -- by earning every dollar, and then some, with outstanding job performance. Copyright 2002-2009 Gary A. Paranzino The author represents individuals who are negotiating new employment arrangements. Many clients work with Gary Paranzino behind the scenes to set a strategy for enhancing their job offers. For information on negotiating a better severance package upon leaving a job, see the authors related article here . Gary A. Paranzino. admitted to practice in California and New York Gary Paranzino has practiced law for over 22 years. He served as General Counsel and Chief Legal Officer for two prominent venture-funded technology companies, PointCast and Ashford, where he negotiated and drafted offer letters, employment agreements and separation agreements for CEOs, executives and employees. Previously, he represented Wall Street firms and media companies in high-profile litigation in New York. He is a graduate of Cornell University and its Law School. Today, in private practice, he spends a significant proportion of his time representing executives and employees entering and leaving technology companies, financial firms and multinational corporations. Visit Paranzinos web site for more information. Disclaimer This article provides general background information only. It is not a substitute for obtaining professional advice based upon the unique circumstances of your personal situation and your applicable local law. No attorney-client relationship is created by a visitor reading or acting upon the contents of this web site. An attorney-client relationship can only be created with me/my law firm by entering into a written, executed engagement or retainer agreement. If you are interested, please visit my web site to contact me to discuss potentially becoming a client. How to Evaluate a Job Offer Letter and Negotiate a Better Deal: A Lawyers View by Gary A. Paranzino