Employee Stock Compensation Lernziel Erläutern Sie, wie Mitarbeiteraktienoptionen funktionieren und wie ein Unternehmen sein Problem aufnehmen würde. Key Points Options, wie der Name schon andeutet, müssen nicht ausgeübt werden. Der Inhaber der Option sollte es ideal ausüben, wenn der Aktienkurs Marktpreis höher als die Optionen Ausübungspreis steigt. In diesem Fall profitiert der Optionsinhaber durch den Erwerb der Aktien des Unternehmens zu einem niedrigeren Marktpreis. Ein ESO verfügt über Merkmale, die im Gegensatz zu Exchange-Trading-Optionen, wie einem nicht-standardisierten Ausübungspreis und Menge von Aktien, eine Wartezeit für den Mitarbeiter und die erforderliche Umsetzung von Leistungszielen. Ein Options-Fair Value am Tag der Gewährung sollte unter Verwendung eines Optionspreismodells, wie beispielsweise des BlackScholes-Modells oder eines Binomialmodells, abgeschätzt werden. Ein periodischer Aufwand wird in der Gewinn - und Verlustrechnung sowie in der Kapitalrücklage im Eigenkapitalsegment ausgewiesen. Der Festpreis, zu dem der Inhaber einer Option im Falle eines Kaufs die zugrunde liegende Sicherheit oder Ware kaufen oder verkaufen kann (im Falle einer Put). Eine Zahlung für Arbeit geleistete Löhne, Gehälter, Bezüge. Ein Zeitraum, in dem ein Anleger oder eine Person, die ein Recht auf etwas hat, warten muss, bis sie in der Lage ist, ihre Rechte voll auszuüben, und bis diese Rechte nicht weggenommen werden dürfen. Ein Unternehmen bietet in drei Jahren fällige Aktienoptionen an. Die Aktienoptionen haben einen Gesamtwert von 150.000 und sind für 50.000 Aktien zu einem Kaufpreis von 10. Der Aktien-Nennwert ist 1. Der Journaleintrag auf Kosten der Optionen pro Periode wäre: Vergütungsaufwand 50.000 zusätzliche Paid-In Kapital, Aktienoptionen 50.000. Dieser Aufwand würde für jede Periode während des Optionsplans wiederholt werden. Bei Ausübung der Optionen erhält das Unternehmen Bargeld in Höhe von 500.000 (50.000 Aktien zu 10). Das eingezahlte Kapital muss um den Betrag gekürzt werden, der über den Zeitraum von drei Jahren gutgeschrieben wird. Stammaktie erhöht sich um 50.000 (50.000 Aktien zu einem Nennwert). Und eingezahlte Kapital über Par muss gutgeschrieben werden, um die Transaktion auszugleichen. Der Journaleintrag lautet: Bargeld 500.000 Zusätzliches Einbezahltes Kapital, Aktienoptionen 150.000 Stammaktien 50.000 Zusätzliches Einbezahltes Kapital, Überschuss von Par 600.000 Definition der Mitarbeiteraktienoptionen Eine Mitarbeiteraktienoption (ESO) ist eine Kaufoption Die von der Gesellschaft einem Mitarbeiter als Teil des Arbeitnehmervergütungspakets gewährt wird. Das Ziel ist es, den Mitarbeitern einen Anreiz zu geben, sich in einer Weise zu verhalten, die den Unternehmenspreis steigern wird. ESOs werden dem Management im Rahmen des Executive Entschädigungspakets meist angeboten. Sie können auch nicht geschäftsführenden Mitarbeitern angeboten werden, insbesondere von Unternehmen, die noch nicht profitabel sind und nur wenige andere Entschädigungsmittel haben. Optionen, wie ihr Name schon sagt, müssen nicht ausgeübt werden. Der Inhaber der Option sollte es ideal ausüben, wenn der Aktienmarkt Preis höher als die Optionen Ausübungspreis steigt. In diesem Fall profitiert der Optionsinhaber durch den Erwerb der Aktien des Unternehmens zu einem niedrigeren Marktpreis. Allgemeine Lebensmittel Common Stock Certificate Öffentlich gehandelte Unternehmen können Aktienoptionen an ihre Mitarbeiter als Teil ihrer Entschädigung bieten. Merkmale von ESOs ESOs haben verschiedene Merkmale, die sie von börsengehandelten Call-Optionen unterscheiden: Es gibt keinen standardisierten Ausübungspreis und es ist in der Regel der aktuelle Kurs des Unternehmensbestandes zum Zeitpunkt der Emission. Manchmal wird eine Formel verwendet, z. B. der Durchschnittspreis für die nächsten 60 Tage nach dem Tag der Gewährung. Ein Mitarbeiter kann Aktienoptionen haben, die zu unterschiedlichen Jahreszeiten und zu unterschiedlichen Ausübungspreisen ausgeübt werden können. Die von den ESO angebotene Aktienmenge ist ebenfalls nicht standardisiert und kann variieren. Eine Wartezeit muss in der Regel erfüllt werden, bevor Optionen verkauft oder übertragen werden können (z. B. 20 der Optionen wägen sich jedes Jahr für fünf Jahre). Performance - oder Gewinnziele müssen möglicherweise erfüllt werden, bevor ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt. Das Verfallsdatum beträgt in der Regel maximal 10 Jahre ab Ausstellungsdatum. ESOs sind grundsätzlich nicht übertragbar und müssen am Gültigkeitstag weder ausgeübt noch ausgeübt werden. Dies sollte den Inhaber ermutigen, seine Optionen früh zu verkaufen, wenn es rentabel ist, dies zu tun, da theres erhebliches Risiko, dass ESOs, fast 50, ihr Verfalldatum mit einem wertlosen Wert erreichen. Da ESOs als privater Vertrag zwischen einem Arbeitgeber und seinem Arbeitnehmer betrachtet werden, sollten Fragen wie das Kreditrisiko des Unternehmens, die Abwicklung der Abwicklung und die Abwicklung der Geschäfte behandelt werden. Ein Arbeitnehmer kann beschränkten Rückgriff haben, wenn das Unternehmen nicht liefern die Aktie bei der Ausübung der Option. ESOs neigen dazu, Steuervorteile zu haben, die ihren börsengehandelten Pendants nicht zur Verfügung stehen. Rechnungslegung und Bewertung von ESOs Mitarbeiteraktienoptionen sind nach US-GAAP in den USA zu erfassen. Der International Accounting Standards Board (IASB) und das Financial Accounting Standards Board (FASB) vereinbaren ab 2006, dass ein Options-Fair Value am Tag der Gewährung mit einem Optionspreismodell geschätzt werden soll. Die meisten öffentlichen und privaten Unternehmen wenden das BlackScholes-Modell an. Doch bis September 2006 haben mehr als 350 Unternehmen die Verwendung eines Binomialmodells in Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Bei der Auswahl eines Bewertungsmodells müssen drei Kriterien erfüllt sein: Das Modell wird in einer Weise angewendet, die dem Fair Value - Bewertungsziel entspricht, und die anderen Anforderungen des FAS123R basieren auf einer etablierten finanzwirtschaftlichen Theorie und werden in der Regel auf dem Gebiet angewendet (ZB Annahmen über Volatilität, Zinssatz, Dividendenrendite etc.). Für den Wert der Option dividiert durch die Periode der Mitarbeiterperioden wird ein periodischer Aufwand erfasst. Der Aufwand wird in der Gewinn - und Verlustrechnung belastet und ausgewiesen. Zudem wird im Eigenkapitalab - schnitt der Bilanz ein zusätzliches Kapital - eingangskonto verbucht. Assign Concept Reading Weisen Sie diesem Konzept oder ganzen Kapiteln Ihre Klasse kostenlos zu. Expensing Aktienoptionen: Fair-Value-Ansatz Executive Summary Nun, da Unternehmen wie General Electric und Citigroup die Prämisse akzeptiert haben, dass Mitarbeiteraktienoptionen ein Aufwand sind, ist die Debatte Verlagert sich von der Frage, ob Optionen auf Gewinn - und Verlustrechnungen berichtet werden sollen. Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungslegungsmechanismus, der das Grundprinzip der Aktienoptionsaufwendungen beibehält, während die Kritiker8217 Bedenken hinsichtlich des Messfehlers und des Mangels an Versöhnung mit tatsächlichen Erfahrungen behandelt werden. Eine Prozedur, die sie Fair-Value-Aufwendungen nennen, passt die Kostenvoranschläge an, die am Tag der Gewährung getätigt wurden, und schliesst sie mit späteren Wertveränderungen der Optionen ab und tut dies so, dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionskompensation8212, dass Mitarbeiter einen Teil ihrer Entschädigung in Form einer bedingten Forderung über den von ihnen geleisteten Wert erhalten. Der Mechanismus beinhaltet die Schaffung von Einträgen sowohl auf der Aktiv-und Equity-Seiten der Bilanz. Auf der Aktivseite erstellen die Unternehmen ein Prepaid-Vergütungskonten, das den geschätzten Kosten der Optionen entspricht, die an der Ownership-Equity-Seite gewährt wurden, schaffen sie ein eingezahltes Kapitalaktienkonto für denselben Betrag. Das Prepaid-Vergütungskonto wird dann über die Gewinn - und Verlustrechnung verbucht und das Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln. Die Abschreibungen auf den vorausbezahlten Ausgleich werden der Änderung der Option grant8217s hinzugefügt, um den gesamten gemeldeten Aufwand der Optionsgewährung für das Jahr zur Verfügung zu stellen. Am Ende der Sperrfrist legt das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Freizügigkeitsoption fest, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um eine Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge auszugleichen. Nun, da Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citigroup die Prämisse akzeptiert haben, dass Mitarbeiteraktienoptionen ein Aufwand sind, verschiebt sich die Debatte um die Bilanzierung davon, ob die Optionen auf die Gewinn - und Verlustrechnung berichtet werden sollen. Die Gegner der Aufwendungen jedoch kämpfen weiterhin gegen eine Rückzugsmaßnahme und argumentieren, dass die auf den theoretischen Formeln basierenden Schätzungen der Anschaffungskosten der Mitarbeiteraktienoptionen zu viel Messfehler aufweisen. Sie wollen, dass die ausgewiesenen Kosten aufgeschoben werden, bis es genau bestimmt werden kann, wann die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen sind oder wann sie auslaufen. Aber die Verzögerung der Anerkennung der Aktienoptionskosten fliegt angesichts der beiden Rechnungslegungsgrundsätze und der wirtschaftlichen Realität. Die Aufwendungen sollten mit den damit verbundenen Umsätzen abgeglichen werden. Die Kosten einer Optionsgewährung sollten über die Zeit, typischerweise die Wartezeit, aufgewendet werden, wenn der motivierte und zurückgehaltene Mitarbeiter davon ausgeht, dass er durch die Erzielung zusätzlicher Einnahmen für das Unternehmen den Zuschuss erhält. Ein gewisser Grad von Messfehlern ist kein Grund für die Verzögerung der Erfassung Buchhaltungserklärungen werden mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Gewährleistungsaufwendungen, Kreditrisikovorsorge, künftige Renten - und Vorsorgeleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produktdefekte gefüllt. Darüber hinaus sind die für die Berechnung des Optionswertes verfügbaren Modelle so ausgereift, dass die Bewertungen für Mitarbeiteraktienoptionen wahrscheinlich genauer sind als viele andere Schätzungen eines Unternehmensabschlusses. Die endgültige Verteidigung der Antiexpensing-Lobby ist ihre Behauptung, dass andere Finanzprognosen, die auf zukünftigen Ereignissen basieren, schließlich mit dem Abrechnungswert der betreffenden Gegenstände in Einklang gebracht werden. Zum Beispiel werden die geschätzten Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitspflichten letztlich in bar bezahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Erfolgsrechnung angepasst, um einen Unterschied zwischen tatsächlichen und geschätzten Kosten zu erkennen. Wie die Gegner der Spesenaussage betonen, existiert derzeit kein solcher Korrekturmechanismus, um die Schätzungen der Aktienoptionskosten des Zuschusses anzupassen. Dies ist einer der Gründe, warum High-Tech-CEOs wie Craig Barrett von Intel immer noch gegen den vorgeschlagenen Financial Accounting Standards Board (FASB) - Standard für die Stichtagskontrolle von Aktienoptionen sind. Ein Verfahren, das wir Fair-Value-Aufwendungen für Aktienoptionen nennen, eliminiert Prognose - und Bewertungsfehler über die Zeit. Es ist jedoch leicht, einen Rechnungslegungsmechanismus bereitzustellen, der die ökonomische Begründung der Aktienoptionsaufwendungen beibehält und gleichzeitig die Kritik der Bedenken hinsichtlich des Messfehlers und des Mangels an Versöhnung mit tatsächlichen Erfahrungen behandelt. Eine Prozedur, die wir als Fair-Value-Aufwendungen bezeichnen, passt die Kostenabschätzungen an, die zum Zeitpunkt der Gewährung getätigt wurden, und schließt diese anschließend an die tatsächlichen Erfahrungen an, so dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Theorie Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Schaffung von Einträgen sowohl auf der Aktiv-und Equity-Seiten der Bilanz für jede Option gewähren. Auf der Aktivseite erstellen die Unternehmen ein Prepaid-Vergütungskonten, das den geschätzten Kosten der auf der Eigentümer-Equity-Seite gewährten Optionen entspricht, schaffen sie ein eingezahltes Kapitalaktienkonto für denselben Betrag. Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würden, wenn sie konventionelle Optionen ausgeben und sie auf dem Markt verkaufen würden (in diesem Fall wäre der entsprechende Vermögenswert der Cash-Erlös statt der Prepaid-Vergütung). Der Schätzwert für Vermögens - und Eigenkapitalkonten kann entweder aus einer Optionspreisformel oder aus Anführungszeichen unabhängiger Investmentbanken stammen. Der Rechnungsabgrenzungsposten wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung nach einem regelmässigen linearen Abschreibungszeitplan über den Zeitraum der Erwerbsunfähigkeitsbezüge, in dem die Mitarbeiter eine aktienbasierte Vergütung erwirtschaften und voraussichtlich eine Kapitalerhöhung für das Unternehmen erzielen, als Aufwand erfasst. Zur gleichen Zeit, in der das Prepaid-Vergütungskon - sum gebucht wird, wird das Aktienoptionskonto in der Bilanz bereinigt, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln. Die Gesellschaft erhält die periodische Neubewertung ihrer Optionen ebenso wie die Schätzung der Zuschusstermine entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einem Investmentbankzitat. Die Abschreibungen auf den vorausbezahlten Ausgleich werden der Änderung des Wertes der Optionsgewährung hinzugefügt, um den gesamten gemeldeten Aufwand der Optionsgewährung für das Jahr zu erbringen. Am Ende des Erdienungszeitraums nutzt das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der ausgegebenen Aktienoption, der nun den realisierten Vergütungskosten des Zuschusses entspricht, eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vor, um eine Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert und der Summe der Beträge auszugleichen Bereits in der beschriebenen Weise berichtet. Die Optionen können nun sehr genau bewertet werden, da es keine Einschränkungen mehr gibt. Marktzitate basieren auf allgemein anerkannten Bewertungsmodellen. Alternativ kann das Unternehmen die realisierten Vergütungskosten auf die Differenz zwischen dem Börsenkurs der Aktie und dem Ausübungspreis ihrer Mitarbeiteroptionen stützen, wenn sich die jetzt gezahlten Aktienoptionen im Geld befinden und der Inhaber diese sofort ausüben will. In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Arbeitnehmer die Optionen behalten hatte, weil der Arbeitnehmer hat die wertvolle Gelegenheit, die Entwicklung der Aktienkurse zu sehen, bevor sie Geld auf Risiko. Mit anderen Worten, der Arbeitnehmer hat beschlossen, ein weniger wertvolles Entschädigungspaket zu erhalten, das sich logisch in den Unternehmenskonten niederschlagen sollte. Einige Befürworter der Aufwendungen könnten argumentieren, dass Unternehmen weiterhin die Zuschüsse Wert nach der Vesting anpassen, bis die Optionen entweder verfallen oder ausgeübt werden oder sie nicht ausgeübt werden. Wir sind jedoch der Ansicht, dass die Gewinn - und Verlustrechnung der Gesellschaft, die den Zuschuss bilanziert, zum Zeitpunkt der Wartezeit oder fast unmittelbar danach endet. Wie unser Kollege Bob Merton uns zum Zeitpunkt der Ausübung mitgeteilt hat, erlöschen die Verpflichtungen des Mitarbeiters für den Erwerb der Optionen und er wird nur noch ein anderer Anteilseigner. Weitere Transaktionen bei Ausübung oder Verfall sollten daher zu Anpassungen der Eigentümerkonten und der Cash-Position des Unternehmens führen, nicht aber der Gewinn - und Verlustrechnung. Der beschriebene Ansatz ist nicht der einzige Weg, um Fair-Value-Aufwendungen umzusetzen. Unternehmen können das Prepaid-Vergütungskonto anstelle des eingezahlten Kapitaloptionskontos auf den beizulegenden Zeitwert anpassen. In diesem Fall würden die vierteljährlichen oder jährlichen Änderungen des Optionswerts über die Restlaufzeit der Optionen amortisiert. Dies würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, erfordert aber einen etwas komplexeren Satz von Berechnungen. Eine andere Variante für die Forschungs - und Entwicklungsarbeit von Mitarbeitern und für Start-up-Unternehmen wäre, den Beginn der Amortisation aufzuschieben, bis die Mitarbeiterbemühungen ein umsatzerzeugendes Vermögen erzeugen, wie beispielsweise ein neues Produkt oder ein Softwareprogramm. Der große Vorteil der Fair-Value-Aufwendungen ist, dass sie das Hauptmerkmal der Aktienoptionskompensation erfasst, dass Mitarbeiter einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie zu produzieren helfen. In den Jahren, in denen die Mitarbeiter ihre Option erwerben, gewähren sie die Wartezeit, während die Kosten der Gesellschaft für ihre Entschädigung den Wert, den sie schaffen, widerspiegeln. Wenn die Mitarbeiterbemühungen in einem bestimmten Jahr zu signifikanten Ergebnissen in Bezug auf den Aktienkurs der Gesellschaft führen, erhöht sich der Nettokompensationsaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiteroptionen zu berücksichtigen. Wenn die Mitarbeiterbemühungen keinen höheren Aktienkurs liefern, steht das Unternehmen einer entsprechend niedrigeren Vergütung gegenüber. Die Praxis Legt einige Zahlen in unsere Methode. Angenommen, Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, gewährt einem seiner Mitarbeiter zehnjährige Aktienoptionen auf 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 30 Jahren, die in vier Jahren ausbezahlt werden. Unter Verwendung von Schätzungen aus einem Optionspreismodell oder von Investmentbankern schätzt das Unternehmen die Kosten dieser Optionen auf 1.000 (10 pro Option). Die Ausstellung Fair-Value-Aufwendungen, Szenario eins zeigt, wie das Unternehmen würde diese Kosten, wenn sie am Ende wird aus dem Geld am Tag ihrer Währung Kosten. Im ersten Jahr bleibt der Optionspreis in unserem Szenario konstant, so dass nur die 250 Abschreibungen auf Prepaid-Vergütungen als Aufwand erfasst werden. Im zweiten Jahr sinken die Optionen für den beizulegenden Zeitwert um 1 pro Option (100 für das Paket). Der Entschädigungsaufwand beläuft sich auf 250 Jahre, aber es erfolgt eine Reduktion des Einzahlungskapitals um 100, um den Rückgang des Optionswerts widerzuspiegeln, und die 100 werden bei der Berechnung des Jahresausgleichsbetrags abgezogen. Im folgenden Jahr wird die Option um 4 erhöht, wodurch der Zuschusswert auf 1.300 erhöht wird. Im Jahr drei beträgt der Gesamtausgleich daher die 250 Abschreibungen des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwands von 400 aufgrund der Neubewertung des Zuschusses zu einem wesentlich höheren Wert. Die Fair-Value-Aufwendungen erfassen das Hauptmerkmal der Aktienoptionskompensation, wonach Mitarbeiter einen Teil ihrer Vergütung in Form einer bedingten Kapitalnachfrage erhalten. Bis zum Ende des vierten Jahres sinkt jedoch der Aktienkurs von Kalepus, und der Fair Value der Optionen sinkt entsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen nun als herkömmliche Optionen bewertet werden können. In der abschließenden Bilanzie - rung werden daher die 250 Vergütungsposten zusammen mit einer Anpassung der Kapitalrücklage in Höhe von minus 1.200 Euro ausgewiesen und damit eine Gesamtbe - richtung für das Jahr von minus 950 ausgewiesen Der Rechnungsabgrenzungskonto ist nunmehr ausgeschlossen, und es bestehen nur noch 100 Kapitaleinzahlungen in den Eigenkapitalkonten. Diese 100 stellt die Kosten der Dienstleistungen dar, die dem Unternehmen von seinen Mitarbeitern geleistet werden, ein Betrag, der dem Bargeld entspricht, das das Unternehmen erhalten hätte, wenn es einfach beschlossen hätte, die Optionen zu schreiben, sie für vier Jahre zu halten und sie dann auf dem Markt zu verkaufen. Die 100 Bewertung der Optionen spiegelt den derzeitigen beizulegenden Zeitwert der nunmehr unbeschränkten Optionen wider. Wenn der Markt tatsächlich Optionen mit genau dem gleichen Ausübungspreis und Fälligkeit wie die ausgegebenen Aktienoptionen handeln kann, kann Kalepu den Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem dieser Preis basiert. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter, der den Zuschuss hält, beschließt, das Unternehmen vor der Ausübung zu verlassen, wodurch die nicht gezahlten Optionen verwirkt werden. Nach unserem Ansatz passt die Gesellschaft die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um das Personalvorauszahlungskonto und die entsprechende Kapitalrücklage zu reduzieren Auf Null. Wir gehen zum Beispiel davon aus, dass der Arbeitnehmer am Ende des zweiten Jahres ausläuft, wenn der Optionswert auf den Büchern bei 900 getragen wird. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen das eingezahlte Kapitaloptionskonto auf null, schreibt ab 500 (verbleibend nach der Abschreibung des Vorjahres) und erkennt einen Gewinn aus der Gewinn - und Verlustrechnung von 400 an, um die beiden vorangegangenen Ausgleichsaufwendungen umzukehren. Auf diese Weise stuft Kalepu den gesamten bilanzierten aktienbasierten Vergütungsaufwand auf den realisierten Wert von Null um. Wenn der Optionspreis, anstatt auf 1 am Ende des vierten Jahres zu sinken, bei 13 im letzten Jahr bleibt, entsprechen die vierjährigen Vergütungskosten den 250 Abschreibungen und der Gesamtausgleich für die vier Jahre beträgt 1.300 Höher ist als zum Zeitpunkt des Zuschusses zu erwarten war. Wenn Optionen Weste in das Geld, jedoch können einige Mitarbeiter wählen, um sofort ausüben, anstatt behalten den vollen Wert durch Warten auf die Ausübung, bis die Optionen sind in Kraft zu laufen. In diesem Fall kann die Gesellschaft den Börsenkurs ihrer Aktien zu den Sperr - und Ausübungsterminen nutzen, um die Berichterstattung für den Zuschuss abzuschließen. Um dies zu verdeutlichen, gehen wir davon aus, dass der Kalepus-Aktienkurs am Ende des vierten Jahres bei 39% liegt. Der Arbeitnehmer beschließt, zu diesem Zeitpunkt auszuüben, wobei er 4 Vergünstigungen pro Option und damit eine Senkung der Kosten der Option für das Unternehmen. Die vorzeitige Ausübung führt zu einer Minus-400-Jahres-4-Anpassung an das eingezahlte Kapitaloptionskonto (wie in der Ausstellung Fair-Value-Aufwand, Szenario 2 dargestellt). Der Gesamtausgleich Aufwand über die vier Jahre ist 900what die Firma tatsächlich aufgegeben, indem sie 100 Aktien an den Arbeitnehmer zu einem Preis von 30, wenn sein Marktpreis 39 war. Nach dem Geist Das Ziel der Finanzbuchhaltung ist nicht, Messfehler zu reduzieren Auf Null. Wenn dies der Fall wäre, würde ein Unternehmensabschluss lediglich aus seiner direkten Kapitalflussrechnung bestehen, die Erfassung der erhaltenen Barmittel und die in jeder Periode ausgezahlten Barmittel. Aber Cash-Flow-Aussagen nicht erfassen ein Unternehmen true Ökonomie, weshalb wir haben Gewinn-und Verlustrechnung, die versuchen, das ökonomische Einkommen einer Periode durch die Übereinstimmung der erzielten Einnahmen mit dem Aufwand für die Erstellung dieser Einnahmen zu messen. Buchführungspraktiken wie Abschreibungen, Erlösrealisierungen, Pensionskalkulationen und die Berücksichtigung von Forderungsausfällen und Kreditausfällen erlauben eine bessere, wenn auch weniger präzise Bewertung der Unternehmensergebnisse in einem Zeitraum, als es ein reiner Cash-In - und Cash-out-Ansatz wäre. In ähnlicher Weise könnten die Unternehmen, wenn der FASB und der International Accounting Standards Board die Fair-Value-Aufwendungen für Mitarbeiteraktienoptionen empfehlen würden, ihre besten Schätzungen über die Gesamtvergütungskosten über die Wartezeit der Optionen machen, gefolgt von periodischen Anpassungen Ausgewiesenen Vergütungsaufwand näher an die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten des Unternehmens. Eine Version dieses Artikels erschien in der Dezember 2003 Ausgabe von Harvard Business Review. Robert S. Kaplan ist ein älterer Kerl und der Marvin Bower Professor für Leadership Development, Emeritus, an der Harvard Business School. Er ist Mitautor, mit Michael E. Porter, von 8220How, zum der Kosten-Krise im Gesundheitswesen8221 zu lösen (HBR, September 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) ist der Ross Graham Walker Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Harvard Business School. Sie sind Coautoren von drei früheren HBR-Artikeln, darunter 8220Strategies Fit Emerging Markets8221 (Juni 2005). Dieser Artikel ist über ACCOUNTINGHow to Rent Stocks Burke / Triolo Productions / Stockbyte / Getty Images Mehr Artikel Renting Aktien ist ein anderer Name für einen gedeckten Aufruf, und es stellt einen Weg, um Geld zu besitzen Bestände ohne Rückgriff auf den Verkauf sie. Sie können den Bestand erwerben und dann eine Kaufoption auf den Bestand schreiben oder verkaufen. Ein Investor kauft die Anrufoption von Ihnen. Da Sie die Option verkauft haben, wird das Geld, das der Käufer Ihnen zahlt, die als Optionsprämie bekannt ist, in Ihrem Handelskonto hinterlegt. Sie können jedoch nicht die Prämieneinnahmen zurücknehmen oder investieren, bis die Option abgelaufen ist oder der Optionskäufer die Aktie kauft. Schreiben abgedeckter Anrufe Sie können Ihre Aktien mieten, wenn die Aktie Optionen hat, die an einer Börse notiert und gehandelt werden. Da eine Option 100 Aktien kontrolliert, können Sie nur Ihre Aktien in 100 Anteilslots ausleihen. Wenn Sie 200 Aktien haben, können Sie zwei abgedeckte Anrufe schreiben. Es gibt zwei Ergebnisse, wenn Sie abgedeckte Anrufe schreiben. Die Option kann wertlos verfallen. In diesem Fall halten Sie Ihre Aktien und die Optionsprämie. Wenn die Option ausgeübt wird, verkaufen Sie die Aktie an den Optionskäufer und halten jeden Gewinn sowie die Optionsprämie. Option Ausübungspreis Der Option Ausübungspreis ist der Preis, zu dem Sie bereit wären, die Aktie an einen Käufer zu verkaufen. Je näher der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, desto mehr Chancen haben Sie, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis erreicht. Allerdings erhalten Sie mehr Prämieneinnahmen durch den Verkauf einer Option näher an den Aktienkurs. Der Käufer kann Ihre Aktienaktien erwerben, sobald der Aktienkurs den Ausübungspreis, der als Zuteilung bekannt ist, berührt. Obgleich es Ihre Prämieneinnahmen verringert, können Sie die Wahrscheinlichkeit der Abtretung verringern, indem Sie eine Option mit einem Streikpreis weiter weg von dem Aktienpreis verkaufen. Option Verfallsdatum Die Auswahl eines Optionsverfalldatums wirkt sich direkt auf Ihre Prämieneinnahmen und die Quote einer Bestandsverteilung aus. Je länger die Gültigkeitsdauer, desto mehr Prämieneinnahmen erhalten Sie. Allerdings gibt es auch die Aktie mehr Zeit, um den Optionspreis zu erreichen, was dazu führt, dass Ihr Bestand zugewiesen wird. Eine kürzere Geltungsdauer ergibt weniger Prämieneinnahmen, verringert aber auch die Möglichkeit einer Abtretung. Sie können eine Aktienoption auswählen, die monatlich oder wöchentlich abläuft. Renting Stocks - eine hypothetische Say Sie besitzen 100 Aktien der XYZ Aktie thats Handel bei 30 a Aktie. Sie vermieten Ihre Aktien durch den Verkauf einer Option mit einem 40 Basispreis und verdienen 100 Prämieneinnahmen. Wenn der Aktienkurs unter 40 Aktien bleibt, verfällt die Option und Sie behalten die 100 Prämie und Ihre Aktienaktien. Sagen Sie den Aktienkurs hits 47 eine Aktie und Ihre Aktien zugeordnet sind. Ihr Gewinn ist auf die Optionen 40 Basispreis, nicht die Aktien 47 tatsächlichen Verkaufspreis begrenzt. Ihr Gewinn ist 40 ein Anteil minus 30 multipliziert mit 100 Aktien oder 1.000, plus die 100 Prämie Sie ursprünglich erhalten. Ist ein A-Rating BBB-Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright-Kopie Zacks Investment Research Im Zentrum von allem, was wir tun ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und die gemeinsame Nutzung der profitablen Entdeckungen mit Investoren. Diese Widmung zu geben Investoren einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Erträge beziehen sich auf einen Zeitraum von 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und belegt. Informieren Sie sich über die oben dargestellten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verzögert.
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